BE>В чем получается его смысл? Надстройка на k8s + локальный аналог позволяющий развернуть некое подобие из студии для отладки?

Типа да. Плюс панель управления, логи, трейсинг и метрики в одном месте в красивом UI.
Имхо, не взлетит. Как не взлетел Project Tie до него. В привязкет к Azure может ещё есть варианты, но глобально — без шансов.

Microsoft как обычно идёт своим путем, пытаясь затянуть всех в очередной франкенштейн собственной сборки. Вместо проверенных временем и привычных всем Loki/ELK/Seq, Graphana, Jager/Zipkin, Docker compose/helm/minikube и т.п.