Еще подразобрался.

IWMReaderAdvanced2 реализован полностью, в т.ч. и метод OpenStream, НО только для объекта, созданного отдельно через WMCreateReader.

WMAsfReader же реализует IWMReaderAdvanced2 не полностью, как я и писал выше.

Т.о. возникает вопрос — как можно отрендерить данные, полученные с пом. рендера WMCreateReader? Ведь его же нельзя включить в граф — это не фильтр.