Посмотри SetCommMask и WaitCommEvent. А еще в описании на WaitCommEvent есть пример.

SSA>Но есть проблемка, до меня не доходит как правильно завершить работу с модемом. Например: если во время передачи данных в порт связь обрывается.
SSA>Как вывести прогу из цикла, и отправить ее на метку "stop".