C>typedef std::list<mystr> mystrlist;
C>...

C>И в коде только создаю переменную типа "mystrlist", т.е. ни каких операций с ней не провожу, а копилятор выдает:

C>c:\program files\microsoft visual studio .net\vc7\include\list(855) : warning C4702: unreachable code

Ты бы показал строки до и после создания mystrlist. Обычно такой варнинг возникает в коде типа

if(TRUE)
    ...
else
    {
    mystrlist sl1, sl2;
    ....
    }